Общей оценкой эффективности работы предприятия в рыночных
условиях служат показатели рентабельности и интенсивности
использования производственных ресурсов предприятия.
Показатели рентабельности являются относительными
показателями и определяются как отношение прибыли к
стоимости используемых предприятием ресурсов.
В зависимости от задач анализа рассчитывают следующие
труппы показателей рентабельности:
- рентабельность и доходность реализованной продукции;
- рентабельность капитала (имущества);
- рентабельность средств (источников) предприятия;
- рентабельность производственных ресурсов.
Анализ рентабельности и доходности реализованной продукции
Степень выгодности для предприятия продукции характеризует
показатель ее рентабельности. Этот показатель исчисляется
как отношение прибыли от реализации продукции к полной ее
себестоимости. Чтобы определить рентабельность конкретного
вида продукции, необходимо предварительно определить сумму
прибыли по этой продукции. Для этого из цены продажи этого
вида продукции необходимо исключить сумму НДС и акцизов и
вычесть ее полную себестоимость. Отношение полученной суммы
прибыли к полной себестоимости покажет уровень
рентабельности конкретного продукции. Анализ рентабельности
продукции проводится сравнением показателей отчетного года с
предыдущим годом и планом.
Рентабельность всей реализованной продукции зависит от
уровня рентабельности отдельных видов продукции и их
удельного веса в общем объеме реализованной продукции.
Проведенный анализ позволит сделать обоснованные выводы и
дать предложения о направлениях изменения структуры выпуска
и реализации продукции в целях повышения доходности
(рентабельности) всей реализованной продукции. На основании
данных баланса и отчета о финансовых результатах и их
использовании определяются показатели эффективности
использования капитала (имущества) предприятия.
Рентабельность капитала (имущества) предприятия
характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого
рубля, вложенного в имущество (активы) предприятия и
определяется по формуле:
Ркап=(Прасп*100)/К
где:
Ркап. - рентабельность капитала (имущества) предприятия,%;
Прасп - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, тыс.
р.;
К - средняя величина капитала предприятия, рассчитанная по
данным баланса, тыс. р.
Рентабельность текущих активов отражает эффективность
использования текущих активов предприятия и показывает,
какую прибыль получает предприятие с каждого рубля,
вложенного в текущие активы предприятия и определяется по
формуле:
Ракт= (Прасп*100)/Атек
где:
Ракт. - рентабельность текущих активов, %;
Атек. - средняя величина текущих активов предприятия,
рассчитанная по данным баланса, тыс. р.
Рентабельность средств (источников) предприятия
характеризует эффективность использования собственного
капитала и инвестированных заемных средств. Рентабельность
собственного капитала характеризует прибыль, получаемую
предприятием с каждого рубля собственного капитала, и
определяется по формуле:
Ркап. соб.= (Прасп*100)/Ксоб
где:
Пкап. соб. - рентабельность собственного капитала, %;
Ксоб. - средняя величина источников собственных средств
предприятия, рассчитанная по данным Ш раздела пассива
баланса, тыс. р.
Рентабельность инвестированных заемных средств (Рзаем. с.)
можно определить методом разниц:
Рзаем. с.=Ркап.-Ркап. соб.
Рентабельность инвестиций (Рк инв.) характеризует
эффективность инвестирования собственного и долгосрочных
заемных средств:
Рк. инв.= (Пб*100)/(Ксоб+Кдолг.)
где:
Пб. - прибыль балансовая, тыс. р.;
Кдолг. - долгосрочные кредиты и займы по данным баланса,
тыс. р.
При снижении показателя рентабельности всей реализованной
продукции необходимо провести анализ влияния рентабельности
отдельных видов продукции с целью выявления
низкорентабельной продукции и анализ устойчивости спроса на
эту продукцию для обоснования управленческого решения.
Анализ рентабельности текущих активов необходимо связать с
оценкой показателей их оборачиваемости.
Сопоставление
рентабельности капитала и рентабельности собственного
капитала позволит дать оценку рентабельности заемных
источников средств предприятия:
Ркап. заем.=Ркап. - Ркап. соб.
Если Ркап соб. > Ркап., то использование заемных источников
средств менее эффективно, чем использование собственного
капитала предприятия.